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凌学文的博客

研究员,中国证券业协会注册证券分析师,获中国证券专业二级水平证书。

 
 
 

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研究员,中国证券业协会注册证券分析师(执业证书编号:A0580206010014),获中国证券业协会证券专业二级水平证书。

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惊现转折信号,收官之战如何演绎?  

2008-12-26 18:02:25|  分类: 市况分析与大势研 |  标签: |举报 |字号 订阅

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提要:本周深沪大盘呈现深幅调整的走势,并形成“5连阴”的日K线组合。下周将是本年度的最后一个交易周,距离2009年元旦仅仅剩下三个交易日。经过本周的连续调整之后,2008年收官之战能否上演激情一幕无疑值得投资者关注。

[热点聚焦与市场机会]

本周深沪大盘呈现深幅调整的走势,并形成“5连阴”的日K线组合,深沪股指周跌幅分别达到9.87%8.27%,双双以中阴线报收,而成交量较上一交易周有所减少。其中上证综合指数连续击穿各短期均线系统和60天均线的支撑,并跌破2000点和1900点两道整数大关。不过,从日渐缩减的成交量水平来看,经过本周的连续调整之后,短期市场做空动能已经明显收敛,继续杀跌动能不足。

下周将是本年度的最后一个交易周,距离2009年元旦仅仅剩下三个交易日。经过本周的连续调整之后,2008年收官之战能否上演激情一幕无疑值得投资者关注。

回顾2008全年的走势来看,在巨额的大小非解禁压力和金融危机冲击导致国内经济形势面临的不确定因素增多的背景之下,深沪大盘基本呈现单边暴跌的运行态势,其中上证综合指数从20071016日的历史高点6124.04点下跌以来截至20081028日的低点1664.93点,累计最大跌幅达到72.81%,在一年时间里出现逾70%的巨大跌幅在国内外证券市场史中实属罕见。

不过值得欣慰的是,为了应对全球金融危机对国内经济的冲击,中央政府以及政策监管层近一阶段出台了包括年底增加1000亿中央投资和未来两年投资四万亿的一系列保增长、扩内需的政策措施。对于稳定经济、稳定金融和稳定资本市场都起到了一定的成效。其中深沪大盘也基本扭转了长达一年之久的单边下跌趋势,在强有力的政策驱动下,市场悲观预期有所改善,为中期大盘的回暖营造了相对宽松的政策环境。而观察近期的盘面表现来看,受益于国家加大投资和扩大内需等积极政策的相关受益板块受到了市场的积极追捧。

从本周的市场表现来看,尽管深沪大盘形成了5连阴的日K线组合,但市场恐慌情绪并未因此而加剧,反而从成交量持续缩减的趋势来看,市场杀跌动能较为有限。

更为值得关注的是,市场此前普遍担忧限售股份上市流通的金风科技、中国太保以及海通证券均受到资金的追捧,其中金风科技周五强劲涨停,中国太保、海通证券也分别大涨6.20%3.75%,这些解禁股的走强在一定程度上消除了限售解禁给市场带来的心理压力,在一定程度上稳定了市场信心,笔者认为,这一积极的盘面现象很有可能是市场转折的积极信号。

[风险提示与策略]

统计显示,近一个月(1126日至1225日)沪深两市共有61家上市公司的大小非共减持股份规模48.14亿元,环比增幅为73.85%。由于全球金融危机的影响,包括小非在内的很多公司都面临经营困难和资金紧张,临近年底通过二级市场套现成为了很多小非股东的选择。从近两个月的交易情况来看,大宗交易系统正在逐渐成为大小非减持的另一重要通道,减持规模均在四成左右。

[今日消息面]

周五主要有以下信息值得投资者关注:

1、  国务院总理温家宝日前主持召开国务院常务会议,研究部署保障化肥生产供应,促进化肥行业改革和发展的政策措施,审议并原则通过高档数控机床与基础制造装备科技重大专项实施方案。

2、  国资委主任、党委书记李荣融表示,在目前市场环境下,央企大股东要继续增持上市公司股份,支持上市公司回购股份,努力促进资本市场平稳健康发展。国资委正与证监会密切配合,上市公司国有股东动态监测系统即将建成。

3、  据透露,《关于鼓励和支持服务外包产业发展的若干政策》已通过15个部门审议,日前上报国务院。为了保持外贸稳定增长,国务院常务会议近日提出,鼓励外资投向高新技术、节能环保产业和现代服务业,大力发展国际服务外包,将苏州工业园区技术先进型服务企业有关税收试点政策扩大到国家认定的服务外包基地城市和示范园区。

4、  煤炭产运需衔接会已接近尾声,煤电双方依然未就重点合同煤价达成一致。电力企业普遍表示,明年的经营压力巨大,如果合同煤价高于盈亏平衡点,等于继续亏损,上市公司将雪上加霜,面临成为ST公司的危险。而煤炭企业则希望通过限制产量等方式解决供给过剩的现状。

5、  此前已连续十一个交易日上涨的交易所国债指数,25日再度收阳,并连续第七个交易日创出历史新高。分析人士表示,253个月期央票利率的再度大幅下跌直接刺激了国债市场的继续走强;而当前机构对于宏观经济长期处于低利率环境的预期,以及市场资金面的极度宽裕,也为债券市场近期的强势提供了支撑。

6、  权威部门的数据显示,2009年公司债发行规模将比2008年大幅提升,截至12月中旬,共有39家公司的公司债排队待发,规模共计1611亿元,是今年年内已发行288亿元公司债规模的5.6倍。其中,23家已通过证监会相关部门审核,将会在明年陆续拿到批文,拟发行规模在1243亿元;16家尚未过会,拟发行规模为368亿元。

[今日市况]

承接近期连续调整的走势,周五深沪大盘继续维持缩量盘整的态势,两市股指分别以小阴线和阴十字星报收,两市合计成交约584.73亿,成交量进一步萎缩。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以1852.91点开盘后总体围绕1850点一线展开窄幅震荡,最终以1851.52点报收,成交量的持续萎缩说明市场观望情绪十分浓厚,显示当前投资信心明显不足。深成指相应呈现缩量整理的格局。

从盘面情况看,两市个股走势明显分化,其中上海市场涨跌家数比例为303578,深圳市场涨跌家数比例为389362。涨幅榜方面,中国软件、大成股份、雪莱特、威尔泰等8只个股涨停;另外ST板块整体走强,ST个股大面积涨停。从板块风格来看,飞机制造、纺织机械、农药化肥以及航空航天等相关个股走势相对活跃。

值得投资者关注的是,市场普遍担忧的限售股份上市流通的金风科技、中国太保以及海通证券均受到资金的积极追捧,其中金风科技强劲涨停,中国太保、海通证券分别大涨6.20%3.75%,上述个股的走强在一定程度上消除了限售解禁给市场带来的心理压力,有利于稳定市场信心。

周五,上证综合指数以1852.91点开盘,最高1866.63点,最低1840.19点,报收1851.52点,下跌0.90点,跌幅0.05%,成交356.81亿;深成指开盘6741.24点,最高6776.30点,最低6654.59点,收盘6704.25点,下跌80.79点,跌幅1.19%,成交227.92亿。(凌学文/执业分析师)

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