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凌学文的博客

研究员,中国证券业协会注册证券分析师,获中国证券专业二级水平证书。

 
 
 

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研究员,中国证券业协会注册证券分析师(执业证书编号:A0580206010014),获中国证券业协会证券专业二级水平证书。

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利空传闻引发重挫,低吸两类股  

2010-01-20 16:49:06|  分类: 市况分析与大势研 |  标签: |举报 |字号 订阅

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提要:即将在21日公布2009年一系列宏观经济数据,其中四季度GDP及出口复苏超预期有望在很大程度上提振市场信心,因此,预期向好的宏观数据能否有效缓解当前恐慌情绪备受关注……

[热点聚焦与市场机会]

受央行收紧信贷、IPO密集申购以及新一批8只创业板集中挂牌等多重利空拖累,周三深沪大盘在恐慌盘的打压下展开大幅跳水的行情,两市股指分别大跌3.25%2.93%;其中上证综指连续击穿5日、10日、20日以及60日均线,半年线支撑面临严峻考验。不过值得提醒的是,即将在21日公布2009年一系列宏观经济数据,其中四季度GDP及出口复苏超预期有望在很大程度上提振市场信心,因此,预期向好的宏观数据能否有效缓解当前恐慌情绪备受关注。

近日已经强调,由于近阶段大盘在高位反复震荡盘整,在中期运行趋势仍不明朗的背景下,市场心态相对脆弱。任何消息面的风吹草动都将对当前脆弱的市场心理造成极大影响,并放大短期股指的波动。

“信贷收紧”传闻打击市场信心

据媒体透露,各主要商业银行19日已经收到主管部门口头通知,要求全面停止1月份剩余时间新增信贷,包括票据融资。同时注意到,19日央行发行的240亿元的1年期央票中标收益率1.9264%,上涨幅度达到8.3个基点,远高于预期。市场普遍认为,两周来央行两次上调央票收益率,这体现出收紧流动性的倾向,而未来有可能进一步收紧货币政策。不过,注意到中国银监会主席刘明康在参加亚洲金融论坛时表示,关于要求银行在1月份剩余时间全面禁止放贷的报道不实。但不能不令人遗憾的是,信贷收紧预期已重挫市场信心,并将成为制约后市行情发展的一大重要障碍。

实际上,除了信贷收紧预期之外,近期持续密集的IPO发行导致市场资金面捉襟见肘,其中对市场最直接的影响就是促使高估值板块和个股逐步回归理性价值区间,这从近期创业板持续调整的走势中得到验证。

结构性投资机会仍然值得期待

虽然未来市场仍面临诸多不确定因素,但如果从政策扶持的角度来看,两类结构性机会仍然值得投资者期待。首先是国家重点扶持的战略新兴产业将面临难得的发展机遇,其潜在机会有待进一步挖掘。从周三的盘面表现表现来看,尽管大盘出现深幅跳水,但新能源板块的锂电池、核电、风电及光伏发电等题材股整体表现较为稳健。可以预期的是,随着产业转型和产业升级进入实质性阶段,已被列入国家重点战略发展计划的新能源、新材料、生物科技、生命科学、信息网络、资源开采勘探效率等新兴产业将面临较多的投资机会。

其次,区域经济振兴带来的投资主题机会将成为主力资金关注的一大重点。近日已经提到,近年来政策连续出台了11个区域经济发展规划,包括《珠三角改革发展规划纲要》、《加快建设海峡西岸经济区若干意见》、《江苏沿海地区发展规划》、《关中天水经济区发展规划》、《辽宁沿海经济带发展规划》、《横琴总体发展规划》、《图们江区域合作开发规划纲要》、《促进中部地区崛起规划》、《鄱阳湖生态经济区规划》、《黄河三角洲高效生态经济区发展规划》以及《海南国际旅游岛建设意见》。上述经济发展规划得到批准和实施之后,相关区域必然将利用自身的独特优势,在政策扶持下面临更大的发展空间。

从周三的盘面表现来看,随着区域板块炒作的深入,重庆板块个股受到市场积极追捧,如重庆路桥、渝三峡、渝开发、西南合成、桐君阁、重庆港九、中国嘉陵等表现十分抢眼。值得关注的是,近期重庆资本市场看点不断,央企南光集团入驻重庆路桥,有传闻中信泰富和渝三峡在渝成立合资公司等,此外,逾30家公募基金纷纷赶赴重庆上市公司调研……等等一系列迹象显示,主力资金很有可能已提前布局并开始发动预热行情。此前,重庆已规划建立“两江新区”,成为中国首个内陆保税港区,也是中国的第三个新区,该新区设立将成为重庆市先进制造业和现代服务业的主要聚集区。而在新年一开始,重庆国资提出未来三年将市属国有重点企业整合至25户,成为重庆国企并购重组加速的信号。显然,在各种积极因素的驱动下,淘金“重庆板块”已经成为市场的一大焦点。

[风险提示与策略]

中国银监会主席刘明康20日在港出席亚洲金融论坛时表示,今年银行业信贷整体增长幅度控制在7.5万亿元左右,年化平均增幅为16~18%之间。同时,监管层将不断督促银行加强警惕,更好地防范风险,还会就有关风险和资产质量等对银行及时发出警告。

[今日消息面]

周三主要有以下信息值得投资者关注:

1、  国务院总理温家宝19日上午主持召开国务院第四次全体会议,温家宝指出,做好一季度工作,对全年经济社会发展至关重要。要加强形势分析,搞好宏观调控。充分考虑去年同期基数影响,加强对主要指标的环比分析,密切跟踪市场需求变化,准确判断形势,提高宏观经济政策的针对性和有效性。保持货币信贷合理充裕,着力优化信贷结构,把握好信贷投放节奏,防范金融风险,提高金融支持经济发展的可持续性。更好地发挥财政政策在扩大内需中的作用,尽快制定规范地方融资平台的措施,防范潜在财政风险。落实和完善稳定外需的政策措施,做好应对贸易摩擦的各项工作。

2、  中国金融期货交易所19日在京召开新闻通气会,发布《沪深300股指期货合约》、《交易规则》及多项实施细则修订稿,向社会公开征求意见。加上此前发布的投资者适当性制度征求意见稿等,股指期货的基本规则全线亮相。据悉,股指期货有望于4月份前后正式上市并接受投资者开户。

3、  基金20094季报今日揭开面纱,博时、国泰、大成、长盛、国投瑞银、工银等17家公司旗下基金率先披露季报。整体来看,截至4季度末,基金的股票仓位相比之前又有提升,已逼近历史高位。去年4季度末,偏股基金的股票仓位相比20093季度再度有所提升。其中,国泰、大成、富国等基金公司的仓位提升尤其明显。相比之下,广发、东方等基金公司的仓位则在高位略有下降。总体看,各家基金公司的股票仓位都有提升,相当部分偏股基金的股票仓位已经达到88%90%一线,已无进一步提升空间。

4、  财政部19日发布数据显示,2009年全年,国企累计实现营业收入225087.3亿元,同比增长5.9%;全年利润为13392.2亿元,同比增长9.8%1-12月累计利润增速同比首次由负转正,分析人士指出,在宏观经济继续向好的情况下,今年国企表现更加值得期待。

5、  据中登公司最新披露的数据显示,2010111-115日当周,新增A股开户数为28.45万户,较前一周增长21.15%;持仓帐户数亦终止连续两周回落走势,逼近20091225日创造的5166万户的记录新高。

[今日市况]

受央行收紧信贷、IPO密集申购以及新一批8只创业板集中挂牌等因素影响,周三深沪大盘展开大幅跳水行情,两市股指分别大跌3.25%2.93%,双双以中阴线报收,成交约3266.08亿。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以3252.04点开盘后在个股大面积调整的拖累下一路震荡下行,并连续击穿5日、10日、20日及60天均线,最低跌至3148.33点,并以全天次低点3151.85点报收。深成指相应大幅跳水,短期来看,半年线支撑面临严峻考验。

从盘面情况看,两市个股普跌严重,其中上海市场涨跌家数比例为108791,深圳市场涨跌家数比例为85832。涨幅榜方面,皖通高速、东湖高新、鼎盛天工、三木集团等6只个股涨停。板块方面,重庆板块总体表现相对活跃,重庆港九、渝三峡A、重庆路桥、中国嘉陵等受到市场追捧。跌幅榜方面,飞机制造、3G、物联网、电子器件、电子信息板块大幅跳水。注意到,今天8只创业板新股平均涨幅仅为22.97%,总体表现平淡。

周三,上证综合指数以3252.04点开盘,最高3255.13点,最低3148.33点,报收3151.85点,下跌95.02点,跌幅为2.93%,成交1953.94亿;深成指以13375.53点开盘,最高13389.93点,最低12871.58点,报收12916.15点,下跌434.52点,跌幅为3.25%,成交约1312.14亿。(广州万隆  凌学文/执业分析师)

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