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凌学文的博客

研究员,中国证券业协会注册证券分析师,获中国证券专业二级水平证书。

 
 
 

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研究员,中国证券业协会注册证券分析师(执业证书编号:A0580206010014),获中国证券业协会证券专业二级水平证书。

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敏感阶段注意把握结构热点方向  

2010-05-19 15:44:18|  分类: 市况分析与大势研 |  标签: |举报 |字号 订阅

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提要在国家大力推进经济发展方式转变、产业转型升级的背景下创业成长类个股将面临难得机遇,相关的潜力品种有望受到主力资金持续青睐。其中新兴能源产业振兴规划、节能环保产业振兴规划、相关行业的“十二五规划”、智能电网标准、“碳税”征收等有望成为上述板块反复表现的产业政策“催化剂”……

[热点聚焦与市场机会]

5日均线压制和成交量制约等因素影响,周三深沪大盘呈现反弹遇阻、冲高回落整理的态势。其中,上证综指盘中一度突破2600点整数关口,但最终无功而返,值得关注的是,上海市场单边成交量创出本轮调整行情以来的成交地量,这说明经过近阶段的持续下跌之后,市场做空动能趋于衰竭;同时也表明当前投资心态十分谨慎,反弹动能仍有待进一步积蓄。

阶段底部特征已经凸显

值得强调的是,近日市场在“羊群效应”、“从众心理”的影响下出现非理性的恐慌杀跌,历史经验反复证明,恐慌杀跌和恐惧心理往往伴随着调整行情已进入尾声阶段。这个行情阶段的典型特征就是利空消息或传言密集出现,且伴随股指的持续下跌和个股的大幅跳水,市场信心几乎崩溃。近期,随着中国房地产市场调控政策的密集出台和A股市场的持续下跌,以及通胀预期的逐渐升温,国际上看空中国经济的声音突然增多。以查诺斯、麦嘉华、格兰瑟姆等几位华尔街赫赫有名的对冲基金经理大肆唱空中国经济,10年前所谓的“中国经济崩溃论”再度浮出水面。这些利空的密集出现往往意味着调整行情已进入尾声。

实际上,从市场的一些客观数据反应来看也印证了上述判断,如通过比较A股交易帐户数变化趋势和交易活跃度来看,当前A股市场交易活跃度已处于历史调整行情尾声阶段的相对低位。另外,沪深300近四季度的滚动市盈率水平为16.6倍左右,已经处于历史低位。而根据相关的统计数据显示,目前市场“破发”、“破净”以及“破增”的现象密集出现,这些都是市场阶段性底部的重要特征。

注意把握结构性热点方向

从周三的盘面表现来看,以创业板、智能电网、环保、低碳经济等为代表的战略性新兴产业受到市场的积极追捧。如新能源与节能环保板块的亿纬锂能、西藏矿业、多氟多、德赛电池、风帆股份等;环保产业的万邦达、碧水源、龙净环保等;智能电网板块的国电南瑞、金智科技、荣信股份等。据了解,《战略性新兴产业发展“十二五”规划》有望在8月完成初稿。初稿中关于战略新兴产业的方向将被细化到11个产业。国家发改委已经委托中国工程院和中国科学院组织院士专家,开展了“十二五”战略性新兴产业发展重点的咨询研究工作。4月上旬,研究工作正式启动。根据发改委下达的课题计划,两院院长亲自牵头,组织了信息产业、海洋工程、生物、装备制造、新能源汽车、物联网、新能源等11个课题组,当前正在加紧工作。

从国家经济转型和发展战略背景来看,作为世界上第二大能源消费国和第一大温室气体排放国,通过节能减排、提高能效、发展清洁能源等措施,实现经济社会可持续发展的目标,已经成为今后中国经济社会发展的重要战略抉择。笔者反复强调,在国家大力推进经济发展方式转变、产业转型升级的背景下创业成长类个股将面临难得机遇,相关的潜力品种有望受到主力资金持续青睐。其中新兴能源产业振兴规划、节能环保产业振兴规划、相关行业的“十二五规划”、智能电网标准、“碳税”征收等有望成为上述板块反复表现的产业政策“催化剂”。

[风险及策略提示]

央行18日发行200亿元一年期央票,发行利率继续与前一期持平,且当日央行未进行正回购操作。统计数据显示,本周公开市场到期释放资金量为950亿元,尽管本周公开市场到期资金量较小,但市场人士仍普遍预期本周公开市场仍将迎来资金净回笼。有消息称,考虑到3年期央票需求极为旺盛,本周3年期央票发行量可能达到2000亿元左右的水平。

[今日消息面]

周三主要有以下信息值得投资者关注:

1、  18日发布的《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》,对公安机关经济犯罪侦查部门管辖的违规披露、不披露重要信息案;操纵证券、期货市场案;内幕交易、泄露内幕信息案的立案追诉标准作出了规定。

2、  外交部发言人马朝旭18日在例行记者会上表示,经中美双方商定,第二轮中美战略与经济对话将于5月24日至25日在北京举行。当前形势下,中美举行第二轮战略与经济对话,就事关中美关系发展的长期性、战略性和全局性问题交换意见,具有特殊的重要意义,这有助于双方加深了解、增进互信、促进合作。

3、  国家发改委18日预测,二季度居民价格总水平仍将保持小幅上升的态势,后两个月居民消费价格指数涨幅可能在3%左右,上半年平均涨幅将在2.5%左右。伴随着天气好转、供应增长,鲜菜、鲜果等农产品价格将有所回落。进入五月份以来,由于天气好转,北京、沈阳、兰州、重庆、武汉、南京、杭州等地区的蔬菜价格已开始大幅回落。另外,国家加大对西南干旱地区和玉树灾区储备粮的投放力度;加快储备粮的拍卖频次,这些都有利于稳定市场粮价。

4、  统计显示,仅2010年上市的新股中,破发股票就多达47只,占新股总数的36%。其中,主板市场7只、中小板市场24只、创业板市场16只。高价发行自然是新股破发的主要原因,不过市场因素也不容忽视,随着近期市场重心的快速下移,投资者的避险心理占据上风,对于估值偏高的新股采取规避态度。值得注意的是破净股再度现身A股市场,分别为华菱钢铁、安阳钢铁、长春经开和河北钢铁。作为防御性指标,每股净资产是股价最重要的防线,而破净股的出现或是A股市场调整触底的信号。

[今日市况]

承接上日探底回稳的走势,周三深沪大盘呈现反弹遇阻、冲高整理的走势,双双收出带较长上下影线的小阳线,成交约1419.16亿。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综指以2581.63点开盘后探低至2554.98点,此后在以创业板、智能电网、低碳、节能环保等为代表的新兴产业类个股活跃带动下一度冲高至5日均线附近2623.96点,但最终遇阻回落,报收2587.81点。深成指相应呈现反弹遇阻回落的态势。

从盘面情况看,两市大部分个股展开调整,其中上海市场涨跌家数比为330:540,深圳市场涨跌家数比为505:482。涨幅榜方面,宏达股份、天津松江、大唐电信、亿纬锂能、汉王科技、多氟多等7只个股涨停。板块风格方面,创业板大幅反弹3.06%,位居涨幅榜首位;环保、智能电网、物联网、电子信息与电子器件以及低碳板块也有良好表现。跌幅榜方面,房地产、保险、黄金以及建筑板块跌幅靠前。

周三,上证综合指数以2581.63点开盘,最高2623.96点,最低2554.98点,报收2587.81点,下跌6.97点,跌幅为0.27%,成交789.77亿;深成指以9904.75点开盘,最高10138.18点,最低9818.90点,报收9991.40点,下跌12.41点,跌幅为0.12%,成交约629.39亿。(广州万隆  凌学文/执业分析师)

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