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凌学文的博客

研究员,中国证券业协会注册证券分析师,获中国证券专业二级水平证书。

 
 
 

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研究员,中国证券业协会注册证券分析师(执业证书编号:A0580206010014),获中国证券业协会证券专业二级水平证书。

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地量地价,如何把握建仓布局良机?  

2010-06-04 16:30:51|  分类: 市况分析与大势研 |  标签: |举报 |字号 订阅

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提要本周深沪大盘呈现缩量探底格局,周跌幅分别为2.94%和3.85%。历史反复证明,地量伴随地价的出现,而地量地价往往是建仓布局的良机。可以预期的是,伴随产业规划的出台和产业扶持政策的进一步落实和推进,战略性新兴产业将逐步成为国民经济发展的新兴支柱产业,其中的创业成长企业将面临巨大的发展空间,有望受到主流资金持续青睐……

[热点聚焦与市场机会]

本周深沪大盘呈现缩量探底格局,周跌幅分别为2.94%和3.85%。从技术形态来看,伴随成交量的显著缩减,大盘“小双底”雏形已初步显现。值得关注的是,本周五上海市场成交量仅为617.20亿,创出了2009年1月20日以来近一年半的成交地量水平。从历史经验来看,量能的大幅缩减表明市场做空动能已经衰竭,可视为变盘或面临重要转机的先兆之一。

地量地价,各路主力资金进场布局

下周将陆续披露5月份经济数据。其中,国家统计局将于11日公布5月宏观经济数据。有专家预计,居民消费价格(CPI)涨幅将继续挑战3%的通胀警戒线,工业品价格(PPI)则可能先于CPI见顶回落。5月份工业增加值、投资等数据均可能稳中略降,体现经济热度近期有适当下降之势。伴随一系列经济数据的披露,政策动态再度成为市场的关注焦点。从本周股指的运行态势来看,居于经济数据的披露和政策的不确定性,市场谨慎观望情绪明显抬头。不过,本周股指在二次下探过程中一度出现试探性的反弹,但都成交量制约和均线反压等因素以失败告终。显然,短期市场仍有待进一步积蓄反弹动能,并等待政策面的明朗和重要契机的来临。

股彦有云: “量在价先”、“地量见地价” 历史反复证明,地量伴随地价的出现,而地量地价往往是建仓布局的良机。值得关注的是,有媒体报道,近期在保险资金购买指数基金大举入市的同时,央企也开始通过基金专户进场。近期已有数家大型央企与易方达基金新签总额达40亿元的专户“一对一”合同,且大部分资金已经到位,将寻找合适机会入市。另一方面,根据统计显示,5月份上市公司大股东增持金额达到31.60亿元,限售股合计减持额仅为18.74亿元,增持金额达到减持金额的1.68倍,为2008年10月以来的首次月度净增持。产业资本增持现象应引起投资者重视。

创业板指数明显走强提振人气

值得投资者关注的是,创业板指数(399006)于61日正式发布指数的基日为2010531基点为1000点。创业板指数的推出标志着A股市场报价体系的日趋完善,同时也标志着创业板市场将进入新的发展时期。从创业板指数推出之后近4个交易日的走势来看,创业板整体表现明显趋于活跃,成为市场关注的焦点之一。预计伴随着创业板走势的逐步回暖,预计其对主板市场也将产生积极的提振作用。统计显示,截至目前,88家创业板个股平均动态市盈率大约为50倍左右,与纳斯达克市场长期处于50以上PE而言,国内创业板市场估值已经处于相对合理区间。考虑到创业板企业绝大多数为国家产业政策鼓励的战略性新兴产业,其良好的创业成长空间将赋予其更高的溢价水平,其潜在机会值得积极挖掘。

政策着力点成为主流资金布局方向

从本周的热点表现来看,除了创业板、中小板个股之外,生物技术产业和软件产业总体表现较为突出。据悉,由国家发改委牵头制定的生物产业发展“十二五”规划将于6月上报国务院。该规划有可能在新能源发展规划之前出台。预计到2020年,我国生物产业增加值突破2万亿元,占GDP比重达到4%以上,成为高技术领域的支柱产业和国民经济的主导产业。此此生物产业规划的出台有望成为该板块反复活跃的重要催化剂。

另外,工业和信息化部部长李毅中在中国国际软件博览会开幕式上表示,新的鼓励软件业发展的新政策已经形成草案并向国务院汇报。工信部将会同相关部委、地方政府加大工作力度,抓好技术进步和自主创新,做大做强软件行业。实际上,软件产业属于国家鼓励发展的战略性、基础性和先导性支柱产业。自2000年以来,国家出台了一系列法规和政策,为软件产业发展提供了政策保障和扶持。而这次新扶持政策的出台将有望给软件产业发展带来新的契机。

事实上,大力发展战略性新兴产业是加快经济发展方式的转变、调整产业结构的重大产业政策和战略抉择,被市场称作“4万亿后的下一个经济刺激点”。可以预期的是,伴随产业规划的出台和产业扶持政策的进一步落实和推进,战略性新兴产业将逐步成为国民经济发展的新兴支柱产业,其中的创业成长企业将面临巨大的发展空间,有望受到主流资金持续青睐。

[风险及策略提示]

本周公开市场到期资金规模为1440亿元。由于正回购操作暂停,回笼量仅限于1300亿元的央票发行量。因此本周公开市场迎来140亿元的净投放,这也是公开市场连续第二周净投放。预计6月公开市场将持续出现净投放的局面。6月份公开市场到期量有7800亿元,只要央行放松回笼力度,流动性紧张格局就会缓解。

[今日消息面]

周五主要有以下信息值得投资者关注:

1、  国税总局63日消息称,该局日前下发了《关于加强土地增值税征管工作的通知》,要求各地须对目前的预征率进行调整。除保障性住房外,东部地区省份预征率不得低于2%,中部和东北地区省份不得低于1.5%,西部地区省份不得低于1%,各地要根据不同类型房地产确定适当的预征率。

2、  20国集团(G20)财长和央行行长会议64日至5日在韩国釜山召开。此次会议将为本月在加拿大多伦多召开的G20峰会寻求共识,并为11月在韩国首尔召开的G20峰会进行预热。据透露,首尔G20峰会承诺实现的首要目标是,在短期内,G20将致力于在全球实现复苏,并进一步增强全球合作,实现强劲、可持续、平衡的增长。

3、  深圳证券交易所今日发布《深交所多层次资本市场上市公司2009年报实证分析报告》。这是首份多层次资本市场的全景式报告,主板、中小板、创业板上市公司不仅联袂亮相并且进行了跨板块比较。结果显示,三个板块业绩表现特征显著,多层次资本市场的建设为不同成长阶段和不同风险特征的企业提供了融资平台,且深化了对中小企业和自主创新企业的支持。

4、  国家发改委3日下发通知,启动财政补贴推广节能汽车和高效电机工作,以更好地推动节能减排目标的实现。发改委表示,预计到2012年,财政补贴推广节能汽车400万辆以上,实现年节油75000万升、减排二氧化碳330万吨,推动节能汽车消费4000亿元以上。财政补贴推广高效节能电机,有望在1-2年内,使我国高效电机市场份额由不足5%提高到30%以上,实现年节电约35亿千瓦时。

5、  统计显示,今年3月至5月分别发行新基金14只、10只和18只,为2008年初以来发行最密集的三个月。其中,今年5月份发行18只新基金,成为历史上发行基金数量最多的一个月。统计显示,今年3月份14只基金平均发行份额14.89亿份,4月份10只基金平均发行份额18.11亿份。虽然5月份发行的基金大多数尚未完成募集,不过已发行完成的博时创业成长基金募集了34.22亿份,成为近期发行规模较大的基金。

[今日市况]

周五深沪大盘维持低位弱势整理的格局,两市股指分别微涨0.68%和0.04%,成交约1216.19亿;从全天股指运行的态势来看,早盘上证综指以2536.23点低开后继续探低至2527.87点,此后在券商板块、电子信息、地产等热点带动下有所回升,最终报收2553.59点。深成指走势略有强于沪市,呈现小幅反弹的态势。值得关注的是,上海市场创出2009年1月20日以来的成交地量水平,意味着短期大盘或将见底。

从盘面情况看,两市逾半数个股上涨,其中上海市场涨跌家数比为594:268,深圳市场涨跌家数比为760:253。涨幅榜方面,大龙地产、龙头股份、中国软件、久其软件、达实智能、新世纪、中关村、莱茵生物、东北证券等16只个股涨停。板块风格方面,券商板块、创业板涨幅分别达3.55%和3.21%,位居涨幅前列;另外,医疗器械、电子信息、智能电网以及房地产板块等也有良好表现。

周五,上证综合指数以2536.23点开盘,最高2556.97点,最低2527.87点,报收2553.59点,上涨0.93点,涨幅为0.04%,成交617.20亿;深成指以10086.05点开盘,最高10202.06点,最低10055.32点,报收10187.20点,上涨69.16点,涨幅为0.68%,成交约598.99亿。(广州万隆  凌学文/执业分析师)

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