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凌学文的博客

研究员,中国证券业协会注册证券分析师,获中国证券专业二级水平证书。

 
 
 

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研究员,中国证券业协会注册证券分析师(执业证书编号:A0580206010014),获中国证券业协会证券专业二级水平证书。

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增量资金加速进场布局一类股  

2010-07-28 16:12:17|  分类: 市况分析与大势研 |  标签: |举报 |字号 订阅

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提要在个股普涨的推动下,周三深沪大盘再度强劲攀升,两市股指分别大涨2.45%和2.26%,成交量明显放大至2254.33亿。当前持续的负利率局面明显降低了百姓的存款意愿,近期反弹趋势的强化和市场“赚钱效应”的形成将有利于吸引储蓄资金持续流入A股市场,为推动反弹行情深入带来增量资金支持……

[市场情绪与资金流监测]

根据最新的监测结果显示,短期市场情绪36.26%低位快速攀升至70.79%,说明重要技术阻力的突破极大地激发了市场的做多热情。不过,从实证经验来看,在市场情绪过度乐观情况下,短期股指往往会呈现冲高整理的走势。

根据万隆Topone数据平台的资金流监测结果显示,周三市场散户资金净流入17.62亿,显示上证综指在突破2600点整数关口阻力之后,散户参与反弹的意愿明显增强。另外,超级机构、机构、大户、以及中户均录得资金净流入,而且资金流入规模明显增加。监测结果还显示,全天市场累计净流入227.24亿元。理论上,当前持续的负利率局面明显降低了百姓的存款意愿,近期反弹趋势的强化和市场“赚钱效应”的形成将有利于吸引储蓄资金持续流入A股市场,为推动反弹行情深入带来增量资金支持。

日期

净买入(亿)

超级机构

机构

大户

中户

散户

7月28日

+227.24

+11.37

+105.31

+38.43

+54.53

+17.62

[市况透析]

在个股普涨的推动下,周三深沪大盘再度强劲攀升,两市股指分别大涨2.45%和2.26%,成交量明显放大至2254.33亿。其中上证综指成功突破2600点整数关口阻力,盘中最高冲高至2636.00点,强势运行特征明显。伴随重要技术阻力的突破,市场做多意愿再度被激发。截至目前,大盘震荡反弹趋势保持完好,并且随着市场人气的逐渐活跃,反弹趋势得到进一步强化。

增量资金进场,机构散户合力做多

值得关注的是,进入7月份以来,在社保基金携30亿入市“示范”下,保险资金加仓A股的力度越来越大。包括中国人寿、中国平安及中国太保三巨头在内的国内主要保险公司,已经从6月份的试探性买入,转为目前的连续加仓。此前,保监会主席吴定富表示,今年新增保费和到期再投资资金增加较快,预计超过两万亿,而且趸交保费占比较高,保险资产面临较大配置压力。市场普遍认为,A股投资价值显现和保险资金投资压力较大是保险公司加仓A股的重要原因。除了社保、保险资金连续加仓之外,产业资本和基金同样也加入了做多行列。

此外,散户参与反弹的热情也逐步提升。最新的统计数据显示,受行情逐步回暖的推动,上周A股新增开户数连续两周回升至25.4995万户,显示投资者开户热情继续回暖。另外,一周交易帐户数和交易活跃度分别上升至1360.14万户和25.25%,表明市场真实的做多意愿正逐步增强。

经济放缓趋稳消除市场担忧情绪

注意到,央行最新发布的《2010年二季度中国宏观经济形势分析》报告对中国经济的发展趋势持谨慎乐观的看法,认为未来经济放缓趋稳的可能性较大,出现“二次探底”的可能性不大。报告称,今后一段时期仍将保持宏观经济政策的稳定性与连续性,提高宏观调控的灵活性与针对性。当前经济增长放缓是前期过快上涨的回调,有基数的原因;同时,也是抑制房价过快上涨、约束地方债务膨胀、管理通胀预期的宏观政策调控的结果,有利于国民经济结构的调整和经济的可持续增长。

需要提醒的是,从投资结构上看,民间投资(非国有及国有控股投资)增速持续提升,累计增速连续4 个月超过国有及国有控股投资增速。上半年累计,民间投资增长28.6%,国有及国有控股投资增长21.5%。显然,民间投资已经成为拉动固定投资增长的主要动力。

热点扩散,关注民间投资重点领域

从周三的市场表现来看,板块和个股普涨特征十分明显,其中家具、航空、水泥、黄金、深圳本地股、房地产、煤炭等行业涨幅靠前。实际上,板块普涨特征是本轮反弹行情的重要特征。根据统计数据显示,上证综指从72日的2319.74点止跌反弹以来,截至周三的最高点2636.00点,股指累计最大涨幅高达13.63%。而在本轮反弹行情过程中,青海板块、航空、煤炭、建筑地产、汽车、航天军工、上海本地股等板块涨幅均远超同期大盘涨幅。

此外,新疆板块、上海本地股、钢铁、酿酒食品以及并购重组等板块也受到市场的积极追捧。总体而言,市场热点呈现逐步扩散的趋势,板块轮动特征较为明显。

事实上,历史经验表明,板块个股的普涨是反弹行情初级阶段的重要盘面特征。而在普涨之后,板块和个股走势分化将是必然趋势。因此,在操作上,投资者应注意在反弹的重要阻力位置适当调整和优化持仓结构,后市继续重点关注经济转型背景下受益行业与个股,尤其应积极关注政策鼓励的民间投资重点领域,如交通运输、水利工程等基础设施、金融服务、商贸流通、保障性住房、国企重组以及战略性新兴产业等。

[今日消息面]

周三主要有以下信息值得投资者关注:

1、  据透露,第三批融资融券试点技术系统联网测试当日在深圳证券交易所启动,上海证券交易所随后也将开展这一测试。共有15家证券公司冲刺第三批融资融券试点资格。根据证监会的规定,目前,证券公司申请融资融券业务试点资格需符合两大条件:最近一次证券公司分类评价为B类以上,最近6个月净资本均在30亿元以上。公开信息显示,国元、齐鲁、长江、安信、中信建投、方正、中金公司、中投、长城、国都、宏源、平安、兴业、西南和红塔等符合上述条件。

2、  财政部部长谢旭人27日在2010年年中全国财政厅(局)长座谈会上,提出了下半年积极的财政政策框架下宏观调控的五大着力点,并强调更加突出加快转变经济发展方式 这五大着力点包括,促进经济结构调整和发展方式转变,着力保障和改善民生,继续深化财税制度改革,加强地方政府性债务管理以及切实抓好预算管理。

3、  联合国贸易和发展组织725日发布的《2010年世界经济投资报告》预计,2010年全球对外直接投资(FDI)有望升至1.2万亿美元以上,2011年将进一步增至1.3万亿-1.5万亿美元,2012年继续升至1.6万亿-2万亿美元。数据显示,中国2009FDI流入量约为950亿美元,仅次于美国,排名世界第二位;中国的FDI流出量约为480亿美元,排名第六。

4、  近日,北京市公布实施《北京市公共租赁住房建设技术导则(试行)》,表明北京公租房建设迈出实质步伐。除了北京外,上海、重庆、天津、广州等城市的民生住房蓝图中,都相继明确了规模可观的公共租赁住房建设计划。今年全国37万套公租房的兴建任务已下达。种种迹象表明,经过商品房价暴涨和调控的洗礼,大力建设公租房已从口号落实到行动,一场规模庞大的建设热潮正在袭来。

5、  据悉,目前能源局正在制定的电动汽车充电设施标准体系将在综合考虑多方意见的基础上形成。与此同时,充电设施的企业标准正在陆续编制过程中。据了解,今年年底前,国家电网公司将完成75个电动汽车充电站、6209个充电桩的建设。

(广州万隆  凌学文/执业分析师)

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