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凌学文的博客

研究员,中国证券业协会注册证券分析师,获中国证券专业二级水平证书。

 
 
 

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研究员,中国证券业协会注册证券分析师(执业证书编号:A0580206010014),获中国证券业协会证券专业二级水平证书。

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增量资金积极进场,突破时机临近  

2011-03-04 19:30:35|  分类: 市况分析与大势研 |  标签: |举报 |字号 订阅

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提要:受两会召开及政策预期推动,本周深沪大盘呈现强势震荡上攻的态势,两市股指分别上涨2.06%2.21%;居于两会召开与良好的政策预期,以及通胀背景下的居民储蓄分流和资产结构调整,中期格局继续看好。短期而言,一旦重要技术阻力有效突破,场外增量资金的积极进场和市场乐观情绪双重效应下,不排除股指快速向上挑战前期高位阻力的可能……< xmlnamespace prefix ="o" ns ="urn:schemas-microsoft-com:office:office" />

[博弈市况透析]

受两会召开及政策预期推动,本周深沪大盘呈现强势震荡上攻的态势,两市股指分别上涨2.06%2.21%;其中上证综指强势逼近前期的高位2940点一线,并创出2944.46点阶段反弹新高,突破上攻的迹象较为明显。近期反复强调,居于两会召开与良好的政策预期,以及通胀背景下的居民储蓄分流和资产结构调整,中期格局继续看好。短期而言,一旦重要技术阻力有效突破,场外增量资金的积极进场和市场乐观情绪双重效应下,不排除股指快速向上挑战前期高位阻力的可能。

储蓄资金分流,开户数大幅增长

值得关注的是,十一届全国人大四次会议大会发言人李肇星表示,现在已把2011CPI的预期调控目标设为4%左右。可以预期的是,在通胀高企的背景下,居民储蓄分流和储蓄搬家效应这一影响市场格局的重要变量将对A股中期格局构成有力支撑。

从监测的数据来看,最近一周新增A股账户数连续快速攀升至38.8378万户,而新基金开户数也大幅攀升至9.1506万户,显示投资者开户热情较为高涨,意味着场外增量资金正积极进场。

此前也多次提到,央行从去年10以来至今连续三次加息的举措以及房地产调控政策不断深化加码,使炒房成本持续增加,部分炒房资金逐步从楼市撤资。而资金的逐利性使部分炒房的投资者将目光转向了A股市场,开始购买基金和券商集合理财产品、或者直接开户进入A股市场。

市场热点逐渐扩散,两会话题成焦点

值得一提的是,宏观经济政策走向和产业政策方向已成为两会期间市场关注的焦点所在。而良好的政策预期已成为近期行情的重要发展主线和结构性热点方向,包括保障房建设、区域经济、物价形势、医疗以及新兴产业等等成为热点话题。

从本周的热点表现来看,受益于3600万套保障性住房建设的房地产、水泥建材、工程机械类等个股受到主力资金的追捧。两会前夕温总理已明确表示,计划今后五年,新建保障性住房3600万套。按照住房和城乡建设部的估算,1000万套保障性住房建设资金将突破1.3万亿元,3600万套住房的建设资金将达到4.68万亿,对应每年9360亿的保障性住房投资。在大规模的保障性住房建设带动下,相关的受益板块如地产、水泥建材、钢铁、玻璃;家电以及工程机械设备等将直接受益,上述板块的后市表现值得继续跟踪。

其次,中东局势动荡的背景下,油价上涨将助推国内输入型通胀压力,加速居民资产结构的调整,避险资金可能继续追捧通胀受益板块。另一方面,中东局势的蔓延加剧了能源紧张和能源危机的担忧情绪,从而推动国内加速经济转型,而战略性新兴产业的扶持力度很有可能超出市场预期。

注意到,全国政协经济委员会副主任、原工信部部长李毅中透露,目前有关部门正在制定详细的新能源汽车规划和新一代信息技术规划,出台时间表已经排了出来,待到这次两会审查批准了十二五规划纲要之后,将在年内陆续出台。随着规划的出台和政策实施,七大战略新兴产业化将加速推进。事实上,这次中东局势再次提醒,作为高度依赖资源的发展模式面临巨大挑战,在这种背景下,加强节能减排、加快产业升级和经济结构转型将更为迫切,包括节能环保、新能源汽车等七大新兴产业必然将担负着极为重要的社会责任和使命。这既是国家的战略机遇,也是A股市场的重要投资主线和机会所在。

[今日消息面]

周五主要有以下信息值得投资者关注:

1、据透露,十二五期间,将继续深化发行体制改革,逐步由核准制向注册制过渡。目前资本市场十二五规划正在研究制定中,这一内容有可能写入该十二五规划。目前,境内股票发行实行以保荐制度、发审委制度、询价制度为基础的核准制,核准制的基本原则是各市场参与主体各司其职、各负其责、各尽其能、各担风险。新股发行由核准制向注册制转变,将是一个长期、动态的过程,何时能够完成转变,取决于市场发展情况和成熟程度。

2全国政协委员、上海证券交易所理事长耿亮面对国际板、跨市场跨境ETF等创新产品的准备情况如何等问题时表示,都可能成为现实,但具体没有时间表。市场一度传闻沪深两大交易所和中登公司将共同出资60亿元组建证券金融公司,耿亮对此回应属实,但耿亮强调没有时间表年内应该会推出

3、据透露,2月银行业新增信贷在6000亿元以下,远低于此前市场预期。其中,工、农、中、建四大行新增贷款分别为550亿元、700亿元、470亿元和450亿元,合计低于2200亿元。与1月高达1.04万亿元新增信贷规模相比,2月不足6000亿元的新增信贷水平,说明连续上调存款准备金率尤其是实施差别存款准备金率政策,已显示出超预期威力。

4、国资委副主任邵宁表示,国资委直接持有上市公司股权试点没有时间表。国资委方面上个月表示,国资委已将直接持有上市公司股权工作列为重点,目前正抓紧做好相关准备工作。这意味着央企整体上市步伐将加快。

5、周四央行通过发行三月央票和三月正回购操作在公开市场回笼资金410亿元。至此,本周央行共计回笼资金420亿元,对冲掉部分到期释放资金后,本周央行向银行体系净注入1030亿元资金,创下春节后的单周最高纪录。统计显示,目前银行间市场上,存续期在三个月以内的央行票据的存量仅为1.36万亿左右。而仅在34月份,公开市场到期释放的资金规模就合计接近1.2万亿元。

(广州万隆  凌学文/执业分析师)

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